De Ultieme Gids om
Managed Accounts – PAMM & MAM
Beheerde accounts zijn gescheiden rekeningen, eigendom van een handelaar, maar met de trading besluitvormingstaken gedelegeerd aan een fondsbeheerder. Beheerde accounts verschillen van beleggingsfondsen als in een beleggingsfonds, bijdragen van de handelaren zijn samengevoegd in een corpus, dat beheerd wordt door de fondsbeheerder: de handelaar houdt een deel van de portefeuille en heeft geen praktische eigendom van de onderliggende effecten.
Twee van de belangrijkste manieren waarop beheerde accounts actief zijn, zijn Winst Allocation Money management (PAMM) en Multi-account Manager (MAM).
PAMM en MAM beide laat fondsbeheerders om meerdere gescheiden accounts beheren via één account, zonder de noodzaak om een ??trading fonds te creëren. Client beheerde accounts zijn allemaal verbonden met het hoofd account van de manager en alle transacties die door de beheerder worden proportioneel verdeeld onder rekeninghouders. Ook krijgen de winsten of verliezen die voortvloeien uit de uitvoering van een fondsbeheerder evenredig verdeeld over de gescheiden rekeninghouders.
Winst Allocation Money Management (PAMM)
Een PAMM account kan worden beschouwd als een grote hoofdaccount waarvan de totale kapitaal is de som van de individuele gescheiden sub-rekeningen van klanten. Het management module kenmerk van een PAMM zorgt voor verdeling van de transacties gedaan op de unified rekening onder afzonderlijke beheerde accounts op basis van toedelingspercentages. Bijvoorbeeld – een 100 veel handel wordt gemaakt op EUR / USD, en deze handel wordt verdeeld onder sub-accounts op basis van evenredige eigen vermogen bijdragen. Dus in het geval dat een individu sub-rekening draagt ??bij 1% van het totale kapitaal in het fonds managers PAMM rekening, de omvang van de handel voor de rekeninghouder wordt 1 lot op basis van de bijdrage van 1%.
Voordelen van het gebruik van PAMM
-
Allows traders to take advantage of sophisticated trading strategies without a large capital requirement
-
Gives the trader an opportunity to diversify tradings by taking services of multiple trading managers through different PAMMs
-
Being fully computerised and automated, the PAMM platform reduces the risk of fraud in the distribution mechanism
Multi- account Manager (MAM)
MAM accounts zorgen voor meer complexe en geavanceerde beheerde account diensten, doordat de fondsbeheerder naar hogere toewijzen hefboom voor specifieke sub-accounts. MAM maakt het ook mogelijk de fondsbeheerder te reguleren en aan te passen andere risico management functies in heel sub-accounts op basis van risicoprofielen van de individuele handelaar, waardoor zij de flexibiliteit om complexe beleggingsstrategieën toe te passen geven. Hoewel de basis van de distributie blijft een percentage toewijzing te zijn, met behulp van een MAM, de fondsbeheerder kan profiteren van een grotere flexibiliteit om handel te wijzen op basis van risico toegestaan ??door elke sub-account. Als een bepaalde sub-rekeninghouder door de manager wordt beschouwd als een hogere risicobereidheid hebben, dan kunnen ze een groter hefboomeffect toe te wijzen voor de account, waardoor het risico van individuele transacties toeneemt. Als de hogere risico’s af te betalen, kunnen er grotere beloningen. Dit kan echter flexibiliteit een tweesnijdend zwaard en bijzondere lasten zou kunnen brengen als de markten gaan tegen de fondsbeheerder.
Voordelen van het gebruik MAM Accounts
-
Allows fund managers to execute trading strategies which are more in tune with the varying risk appetites of individual account holders
-
Allows better representation of individual trader’s risk appetite in fund manager’s trading strategy
-
Gives the trader an opportunity to diversify tradings by taking services of multiple trading managers through different MAMs
-
Being fully computerised and automated, the MAM platform reduces the risk of fraud in distribution mechanism
PAMM vs MAM
|
PAMM
|
MAM
|
|
Method
|
Egalitarian, distribution directly based on individual contribution
|
Sophisticated use of leverage and distribution is a function of both contribution and risk taken
|
|
Structure
|
Single managed account aggregating all the trader contributions.
|
Multiple accounts split across brokers
|
|
Withdrawal
|
At rollover
|
At rollover or at end of trading period
|
|
Minimum Deposit
|
Varies from vendor to vendor
|
Varies from vendor to vendor, but generally used by traders with high risk appetite
|
Risico’s verbonden aan PAMM en MAM
-
Trading in these instruments is risky as a wrong decision of fund managers could lead to large capital erosions
-
With the PAMM account system, the managers trading style may not be very transparent. This makes it difficult to make informed choices
-
Leads to complete dependence on fund managers skills and does not allow the trader to build their own expertise
-
Trades may not be completely liquid and could involve exit loads
Gereglementeerde commissionairs, met PAMM / MAM diensten
AvaTrade MAM – Belangrijkste kenmerken:
-
-
Good liquiditeit
-
Hiermee trading subgroepen voor verscheidenheid van strategieën
-
Client toewijzingen vanaf 0,01 veel
-
Voorziet MT4 ordertypen stopt, grenzen trailing stopt, sluit alle, etc
-
Hefboom tot 400:. 1
-
Prompt maandelijkse betalingen
Conclusie
Beheerde accounts hebben toegestaan handelaren om te profiteren van geavanceerde trading strategieën die door professionele fondsbeheerders hun individuele accounts. Tevens maken zij handelaren om de voordelen van diversificatie op basis van verschillende trading strategieën te benutten. Deze instrumenten bieden een alternatief voor de traditionele gepoolde activa trading fondsen. Echter, al deze verfijning komt met zijn eigen set van risico’s, en dus voor de margehandel zoals forex, moet traders voorzichtig zijn tijdens het gebruik van beheerde accounts.
