De Ultieme Gids om
Market Maker vs No Dealing Desk:? Welke is de beste broker voor u
Voordat u een keuze te maken tussen de NDD makelaars en de MM makelaars, is het essentieel om te begrijpen wat de twee makelaardij modellen zijn allemaal over.
Wat is een MM (Market Maker) Broker
MM makelaars verwijzen naar makelaars die zijn geclassificeerd als market makers. Dit zijn makelaars die een dealing desk te werken en dus ‘maken de markt’ door te werken als full-scale bemiddelaars tussen handelaren en de liquidity providers. Market makers hebben de volgende kenmerken:
- Market makers act as trade counterparties. How do they do this? They make the market by pushing in liquidity to buy up positions from the liquidity providers, then splinter these into smaller chunks and resell same to their clients. Since they are basically reselling positions with marked up spreads, they are basically the opposing side to any position taken on the platform. So they buy from traders who are selling and sell to traders who are buying.
- Market makers operate a dealing desk. All orders placed by their traders go through a specialised department called the dealing desk, which is essentially a trading station that handles and routes orders from traders.
- Market makers offer their clients fixed spreads.
- Market makers do not charge a commission. Their compensation comes from spreads and also from counter-trading traders in losing positions.
- The price quotes that are sent to traders are not the same as those which come from the liquidity providers. The quotes are usually marked up.
Voors Market Maker Brokers
- Market makers typically do not require high initial deposit amounts from their clients.
- Spreads are fixed.
- Platforms of market makers are typically more user-friendly, since most of their clients are not professional traders.
- Market makers provide a lower entry point for traders since their activity boosts liquidity in the forex market.
tegens van Market Maker Brokers
- Price quotes are different from that sent by liquidity providers, thus opening the way to price manipulations. Stop hunting is a popular method of price manipulation by market makers.
- By acting as both umpire and the opposing player, market makers do not provide conditions that favour transparency and fairness in trading activity.
- Requotes is a common complaint with market maker brokers.
Wat is een No Dealing Desk (NDD) Broker
NDD forex brokers is de tweede categorie van makelaars. Dit zijn makelaars die de volgende kenmerken:
- Do not operate a dealing desk. This means that they merely act as an intermediary between the trader and the price provider (major banks or liquidity providers).
- NDD brokers pass on the trader’s orders straight to the major banks (straight-through processing) and do not make the market. This enables trades to be carried out electronically without human intervention.
- Due to the fact that processing of orders is directly from liquidity provider to end-user (trader), there is a lower chance of requotes and there is no need for traders to confirm orders before their orders are executed when prices are moving rapidly.
- NDD brokers make their money by charging a commission on both sides of an order (entry and exit), as opposed to the spread.
Er zijn ook aan subcategorieën van NDD brokers:.
- STP Forex
- ECN Forex
het verschil tussen de twee modellen is dat terwijl de STP model biedt soms een beperkt aantal liquidity providers, ECN brokers hebben de neiging om meer liquiditeit providers bieden en daarom geven handelaren een betere keuze in de prijsvorming. Dit is een belangrijk onderscheid, omdat sommige makelaars kunnen aanspraak maken op een STP NDD makelaar en eenvoudig route hun bestellingen op een enkele liquiditeit bron, een MM broker die ook zij bezitten. Sommige makelaars mag ook een hybride model waar ze uit te voeren grotere transacties via de STP-model en hun kleinere transacties door middel van een traditionele MM model. Dit komt omdat liquidity providers niet de kleinere transacties mogelijk gemaakt door het MM model zal accepteren.
Voordelen van Trading Non-dealing desk makelaars
De belangrijkste voordelen van de handel met NDD makelaars zijn:
- Anonymity of trading process. Many retail brokers have expressed concern from their trading experience that certain moves that went against them felt like someone was actually watching their positions. In fact, this is true with MM brokers. But when you trade with NDD brokers, your orders are executed anonymously with no dealing desk department monitoring your every move.
- Better fills: Traders who use NDD brokers get better fills without slippage for their orders. This is because there is the option of choosing from several price quotes from different liquidity providers, and this provides for a more open market without requotes.
- Transparency: With NDD brokers, what you see is what you get. The broker is not the counterparty. Therefore, a situation where the opposing player is also the umpire does not arise.
- Better spreads, albeit variable: Since there are several liquidity providers providing different bid and ask prices, traders have the opportunity to make a choice of the best pricing for their positions.
tegens van Trading met NDD Brokers
Hoewel er zijn veel voordelen met NDD makelaars en er zijn een aantal nadelen. De belangrijkste belemmeringen voor het gebruik van een NDD broker zijn onder meer: ??
- Costly trading: Perhaps the most striking disadvantage of trading with NDD brokers is the cost of trading. In addition to paying spreads, traders must also pay a commission on both the entry and exit side of the trades. Imagine losing a trade and still having to pay a commission for entering and closing such a trade. It is quite painful to do this but that is how it is when trading on the platform of a NDD broker.
- During period of high market volatility, spreads can widen considerably, thus adding to the cost of trading.
- High capital requirements: NDD brokers typically request for high initial deposits for account operation.
De belangrijkste factor om een ??MM of NDD broker kiezen
Typisch, handelaren met een kleine hoeveelheid van het kapitaal kan alleen open en rekeningen met dealing desk makelaars of market makers. Dit komt omdat de kapitaalvereisten zijn veel kleiner en de platforms worden aangeboden zijn gemakkelijker te gebruiken. Omdat NDD makelaars rekenen een commissie per transactie of op een per maand volume, is het niet economisch voor kleinere handelaren om een ??NDD makelaar te gebruiken. Vaker zal het goedkoper voor een handelaar te zijn met een kleinere account naar een ‘geen commissie’ MM makelaar, waar ze alleen het verschil in de verspreiding per transactie betalen gebruiken. Vandaar zal de belangrijkste factor uw storting grootte en de trading activiteit. Als je een hoog volume handelaar en voldoen aan de minimale storting eisen voor een ECN-account, een NDD is over het algemeen de beste optie. Bijvoorbeeld in aanmerking te komen voor een ECN account bij LCG hebben klanten tot een minimum $10.000 rekening in evenwicht te houden. Op de top van dat, om zich te kwalificeren voor hun laagste commissie tier, moeten klanten een handelsvolume van meer dan $2 miljard per maand.
