De Ultieme Gids om
Wat is ECN?
ECN staat voor Electronic Communication Network. In de forex markt, ECN staat voor een systeem van forex makelaardij waar de broker kan de handelaren om de toegang tot de prijsstelling van de valuta van de liquidity providers zonder interferentie. Met andere woorden, ECN brokers bieden handelaren met directe toegang tot de markt (DMA). Het ECN systeem wordt beschouwd als de meest transparante systeem van forex brokerage beschikbaar zijn in de forex markt, zoals het ECN broker kan de handelaar om de toegang tot de actuele prijzen van valuta’s te krijgen zoals vastgesteld door de grote banken (die fungeren als liquidity providers), en toont ook de bevelen van de handelaar in de markt. Dit is in tegenstelling tot de markt making systeem waarbij prijzen en orderverwerking intern wordt afgehandeld door de market maker van de dealing desk. Dus de ECN makelaardij zorgt voor een non-dealing desk omgeving die de handelaar handel tegen andere handelaars en de banken, en niet de makelaar zelf toestaat.
Hoe werkt ECN werkt het?
Een ECN-platform is voorzien van een conglomeraat van een aantal belangrijke deelnemers in de forex markt, waardoor een belangrijke verdieping van de liquiditeit op valutaparen. Een ware ECN platform moet traders toegang te verschaffen tot de forex interbancaire markt. Een ECN platform kunnen handelaren orders aan de commerciële en uitvoering van verschillende systemen liquiditeitsverstrekkers te dragen. De ECN proces kan de klant de beste offertes te ontvangen en laatkoersen en deze transacties te kanaliseren zonder een belangenconflict tussen de ECN makelaars en de handelaars. Een ware ECN makelaar zal hebben een diepe liquiditeitspool vullen van orders van de handelaren, dus er is geen monopolie op de prijsstelling van de klant transacties. De prijzen worden voornamelijk bepaald door de deelnemers aan de interbancaire forex systeem. Het ECN broker geeft slechts een route voor de handelaar om de interbancaire markt te krijgen en speelt geen rol bij de afleiding van de prijsstelling voor de activa verhandeld op het netwerk. De bovenstaande snapshot is een illustratie van hoe het ECN systeem werkt. Er zijn diverse liquidity providers, die elk hun eigen bied- en laatkoersen voor valutaparen. De handelaar is geïnteresseerd in de aankoop van 0,5 veel van de EUR / USD, en klikt op de kooporder voor de EUR / USD over hoe computersysteem. De bestelling wordt doorgegeven aan de ECN makelaar, en vanuit de ECN makelaar wordt uitgezonden naar de liquidity provider die de beste bod kan bieden / vragen uitvoering voor orde van de handelaar (in dit voorbeeld, LP 4).
De handel op een ECN Platform
De eisen voor de handel op een ECN-platform zijn strenger dan wat verkrijgbaar is op een dealing desk makelaardij platform is. Dit is in termen van factoren, zoals de kosten van de handel, prijzen van activa, verspreidt betalen en account kapitaalvereisten. Deze eisen worden hieronder vermeld. Het uitgangspunt vereiste kapitaal om de handel met ECN makelaar is veel hoger, bijvoorbeeld om een ??ECN rekening te openen bij LCG, de minimale storting is £10.000. ECN platforms interfaces zijn gebouwd voor professionele handelaren en vereisen daarom een ??dieper begrip van forex trading te gebruiken.
De voordelen van ECN Brokers
- The system ensures full transparency of pricing and trade executions, since everything is fed from the liquidity providers to the trader (pricing and trade execution) and from the trader back to the liquidity providers (trade orders), without any interference from the broker.
- The direct market access (DMA) technology which provides access to pricing from several liquidity providers ensures that there are no re-quotes and execution at the order price is virtually guaranteed.
- Traders have a choice of what bid and ask prices to use for their orders, since the pricing is being provided by not just one, but several liquidity providers.
- All trading strategies including scalping are accepted on ECN platforms because ECN brokers make money the bigger the deal flow and not from winning or losing trades of customers.
- ECN brokers are able to fill larger orders as trades are routed to several liquidity providers and not just a single buyer/seller.
- By having access to the Order Book, it is possible for traders on the ECN platform to visualize the bids and ask prices at which other market participants are trading. This will provide some idea as to where the order flows are going, and provide some insight into the future direction of the market for a currency pair.
Nadelen van ECN Brokers
- One factor that traders have to contend with is the cost of ECN trading. ECN brokers will generally charge a commission on every trade placed and is only economical for larger trades and higher frequency traders as compared to market maker model of only charging a spread mark up.
- Traders have to contend with variable spreads (spreads can widen in an instant when volatility is high) and also have to pay commissions for trade entry and trade exit.
- Liquidity requirements are high with ECN trading, since the trader is dealing directly with the liquidity providers. Unlike the market maker model where the market makers provide liquidity intervention on behalf of traders, the responsibility of meeting the liquidity requirements in the ECN model rests solely on the trader. As such, the account opening capital requirement for an ECN account is much higher, for example the £10,000 minimum set by LCG mentioned earlier.
- Minimum trade sizes tend be much larger and due to the commission charge when entering and exiting a position, it is not viable for smaller trades.
- To get the best prices, clients will have to meet minimum trade requirements, this is not a problem for traders who meet the certain conditions and benefit from the lower prices, for example, the lowest commission tier of $7.50/million traders need over $2 billion in forex trading volume per month with LCG.
ECN Brokers Conclusie
Er zijn verschillende makelaars die zowel market making en ECN trading modellen bieden. Er zijn makelaars die uitsluitend zijn ECN brokers, en anderen die uitsluitend werken als dealing desk market makers. Als algemene regel geldt, ECN brokers zijn geschikt voor handelaren die kunnen voldoen aan de kapitaaleisen en willen een trading platform met superieure marktomstandigheden.
