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O que é Straight Through Processing (STP) e por que é importante?
Os recém-chegados ao Forex e CFDs negociação pode muito bem se deparam o Criador termos de mercado e Straight Through Processing (STP) em relação a como corretores fornecer cotações de preços nos mercados negociáveis ??que eles oferecem. O que STP significa e qual a sua importância para os comerciantes quando se trata de qualquer escolha de um corretor ou do tipo de conta, com os corretores que oferecem diferentes opções de cotação de preços aos seus clientes.
Compreender o significado da STP é melhor alcançada no contexto de como ele difere de um sistema de cotação de mercado preço Maker. Como tal, faz sentido para explicar ambos e suas vantagens e desvantagens.
Preço Quotes em CFDs Negociação
Quando um comerciante tem uma posição CFD que, em teoria, comprar um instrumento financeiro em uma aproximação ao seu preço de mercado atual. Não é uma compra e um preço de venda, referido como a oferta e pedir preço e a pequena diferença entre os dois é o ‘spread’. Este é o lugar onde a entidade do outro lado de um comércio faz seu dinheiro.
No entanto, a realidade é que a situação não é tão simples como isso. Na verdade, existem duas maneiras principais em que diferentes corretores chegam ao preço oferecido nos mercados de CFD que podem ser negociados em suas plataformas, Formador de Mercado e STP. Cada um tem vantagens e desvantagens para os comerciantes.
Formador de Mercado
Alguns corretores CFD ter um Market Maker citando modelo, que também pode ser referido como um Dealing Desk (DD). Neste modelo, é o corretor de si mesmos que oferecem os comerciantes a oferta e pedir preços em um determinado CFD. O preço fornecido deve refletir de perto o preço real de mercado que pode, em teoria, um pouco divergem. Por quanto precificação de um corretor MM pode diferir do mercado subjacente é determinada pelo seu regulador financeiro.
Geralmente, os corretores MM vai tentar compensar a posição comercial de um cliente contra a do outro, sob a presunção de que não haverá negociações longas e curtas realizados simultaneamente por diferentes comerciantes usando o corretor. Se isso não for possível a próxima recurso é para cobrir o risco com um provedor de liquidez externa. No entanto, a qualidade mais importante de tomar uma posição de negociação com um corretor MM é que o corretor leva o outro lado do comércio. Isto significa que se o comércio vai em favor do comerciante, o corretor MM perde-lo, embora, em teoria, eles vão ter coberto esta perda.
Muitos comerciantes consideram a negociação com corretores MM a ser um conflito de interesses inerente e geralmente indesejável. Este é um pouco de um equívoco e a maioria dos corretores MM, particularmente aqueles sob o regime de regulamentação de um regulador h2 como o do Financial Conduct Authority (FCA) Reino Unido, oferecer um mercado justo preço. Há também um número de vantagens para os comerciantes que resultam da maior controle que têm corretores MM. Estes incluem:
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Guaranteed stop-losses can be offered.
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Fixed spreads often offered.
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Smaller ‘micro-lot’ trading positions available. This is very important for beginner traders with small capital balances.
No entanto, também há desvantagens, tais como:
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The potential for a conflict of interest.
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Spreads are generally wider in comparison to STP broker quotes.
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Slippage and requotes more common.
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Bigger positions may be declined if the broker doesn’t have the liquidity to take on the risk.
Straight Through Processing (STP) < / h2>
em sua aplicação mais ampla de serviços financeiros, STP significa informação processada eletronicamente por um partido para começar um processo de liquidação não precisa ser re-introduzido por destinatários subsequentes de que a informação ao longo da seqüência de eventos.
dentro do contexto específico de negociação on-line, STP preço citando significa que o corretor, ao contrário, no caso de um corretor MM, não tomar o lado oposto de comércios de seus clientes. O corretor facilita a correspondência da posição comercial com uma contraparte no mercado, que é composta por fornecedores de liquidez e outras instituições financeiras. A oferta e pedir preços cotados para os comerciantes são os do mercado principal.
Em um modelo de corretagem STP não faz diferença para o corretor se um comerciante ganha ou perde uma posição de negociação. O corretor faz seu dinheiro puramente de comissão cobrada em cada comércio, o que tranquiliza muitos comerciantes de transparência e falta de qualquer potencial conflito de interesse. As principais vantagens para o comerciante de negociação com um corretor de STP são:
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No potential for a conflict of interest with the broker.
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Tighter spreads.
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Requotes and slippage rare.
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Larger trade positions can be taken.
As desvantagens incluem:
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As micro-lotes não estão disponíveis por isso é necessário capital de negociação significativamente maior para a gestão eficaz dos riscos.
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Os spreads são menos consistentes e pode alargar consideravelmente durante períodos particularmente voláteis em um mercado financeiro.
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A comissão encargos corretor de modo que cada comércio colocada é mais caro.
Devo escolher um criador de mercado ou Straight Through Processing Broker? < / h2>
Como é provavelmente claro agora não há resposta preto e branco para esta pergunta. No entanto, como regra geral, os custos mais baixos e a opção de trocar micro-lotes significa que os corretores MM são a melhor opção para comerciantes iniciantes que irão trabalhar com menos capital e tomar posições menores. As vantagens de corretores de STP superam o custo mais elevado de usá-los quando as posições comerciais mais valiosas são tomadas. Como tal, eles tendem a ser a opção preferida para os comerciantes mais experientes que trabalham com contas de negociação maiores.
Muitos dos corretores maiores já oferecem ambas as contas comerciais MM e STP em reconhecimento desta divergência nos benefícios e desvantagens para os dois modelos.
Qual Brokers regulamentados Ofereça STP
XM e FXCM são ambos corretores que são regulados para fornecer os seus serviços pela FCA e não oferecem Dealing Desk Straight Through opções de processamento. É sempre recomendável para selecionar um broker that is regulated por um regulador respeitável como eles serão supervisionados e monitorados para garantir que eles estão agindo de acordo com o mais altos padrões quando se trata de seus serviços aos clientes.
